عنوان:
تجزیه و تحلیل مقایسه ای صورتهای مالی
تعیین و بررسی روندها و مقایسه ارقام صورتهای مالی
مربوط به دو یاچند سال متوالی یک واحد تجاری و…
تعریف تجزیه و تحلیل مقایسه ای:
نکات:
دربررسیها ممکن است آخرین صورت وضعیت شرکت وضع رامناسب نشان دهدولی مقایسه با سالهای قبل،سیر نزولی سوددهی را بنمایاند.یا برعکس
روند فروش:(trend of sales) بایستی بدانیم فروش بالا باعث کسب درآمدودرنتیجه پرداخت بدهی ونشاندهنده وضع مطلوب شرکت است
روند سود: (trend of earning )
با مطلوب بودن آن،واحدتجاری می تواند برمشکلات کوتاه مدت وبعضا بلندمدت فائق آید. با روند فروش همبستگی داشته وبا نسبتی بیشتر از افزایش فروش،افزایش وبا نسبت شدیدتری با کاهش فروش،کاهش می یابد زیرا درهر حال شرکت دارای هزینه های ثابت می باشد.
روندارزش ویژه:(سرمایه سهامداران) trend of net worth
آنچه باعث افزایش ارزش ویژه می شود عدم تقسیم سود و نگهداری آن ویا افزایش سرمایه است
سود تقسیم نشده که معمولا برای توسعه وسرمایه گذاری بیشتر شرکت صرف می شود را سود سنواتی می نامند.
سود ابتدای دوره+ سودسهام اعلام شده -سود=سود سنواتی
موارد کاهنده و افزاینده ارزش ویژه
افزاینده ارزش ویژه
1. سود
2-افزایش سرمایه یا فروش سهام.
3-بستانکار کردن سود سنواتی بابت اشتباهات گذشته
4-ارزیابی دارایی به بیش از ارزش دفتری.
5-واریز بدهی به ارزش کمتر از مبلغ اسمی
1-زیان ، پرداخت سود و برداشت
2-تقلیل سرمایه یا سهام
3-بدهکار کردن سود سنواتی بابت اشتباهات گذشته
4-خارج کردن یابستن حساب یکی از اقلام دارایی
کاهنده ارزش ویژه
معاملات زیر هیچ گونه اثری در ارزش ویژه ندارد:
1.اخذ یا واریز هرگونه وام(مگر با صرف یا کسر)
2.اعلام سود سهمی(توزیع سود با سهم جدید):
باعث انتقال مبلغی از سود به حساب سرمایه می شود.
3 .خرید یا فروش اقلام دارایی به نقد و یا در ازای افزایش یا کاهش بدهی(در مقایسه با ارزش دفتری مورد معامله)
روند سرمایه در گردش:(بدهی جاری-دارایی جاری) trend of working capital توانایی واحد تجاری در واریز تعهدات
درهنگام کاهش فعالیت:نیازبه سرمایه در گردش کمتر وبالطبع موجودی نقدی شرکت افزایش ومطالبات وبدهی جاری کاهش می یابد.
درهنگام افزایش فعالیت:نیازبه سرمایه در گردش بیشترو نقدینگی کاهش یافته ودر مقابل با افزایش بدهی و مطالبات روبه رو هستیم.
بررسی اقلام ترازنامه درتجزیه وتحلیل مقایسه ای
بررسی اقلام ترازنامه درتجزیه وتحلیل مقایسه ای
بررسی اقلام ترازنامه درتجزیه وتحلیل مقایسه ای
روند نسبتها:( (trend of ratios
زمانیکه نسبتهای ارقام رادر چند صورت مالی و به مدت دو یا چند سال متوالی با هم مقایسه کنیم روندهایی حاصل می شود که به آن روند نسبت اطلاق می شود. تعیین روند نسبتها و تجزیه و تحلیل آنها به هیچ وجه اهمیت کمتری از تعیین و تفسیر خود نسبتها ندارد.
نسبت جاری وآنی بایستی روند صعودی یا حداقل ثابت را داشته باشند
افزایش یا کاهش شدید در سرعت گردش کالا نیاز به بررسی دارد .
نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه(افزایش آن نشان ازسرمایه گذاری بیش ازحد دردارایی ثابت است)
نسبت کل بدهی به ارزش ویژه (کاهش آن مورد توجه طلبکاران)
1
2
4
5
6
تعیین روندهای بازده ارزش ویژه
(روند سود نسبت به فروش و یا ارزش ویژه)
روندهای مهم چند نسبت
3
دوره ی وصول مطالبات نیز می باید تقریبا ثابت باشدوگرنه بررسی شود.
مثال تشریحی
تجزیه و تحلیل وضع مالی شرکت الوند روند فروش و سود روند فروش و سود مطلوب به نظر میرسند . مبلغ ریالی در دو سال به دو برابر افزایش یافته واین رشد با افزایش نسبت سود همراه بوده است. در طی مدت ، اجتناب از تقسیم سود موجب افزایش سرمایه در گردش و سبب توسعه وسایل تولید گردیده است .
روند گردش در سرمایه:
برای توسعه دارایی ثابت مقدار زیادی سرمایه گذاری شده است ولی با این وجود این سرمایه در گردش هر سال نسبت به سال قبل افزایش نشان می دهد . مسلما نیاز به افزایش سرمایه در گردش بطور واضح دیده میشود . زیرا از یک طرف فروش مرتبا افزایش یافته و از سوی دیگر حسابهای مطالبات و کالا هم در طی مدت تقریبا دو برابر شده اند.
روند وضع مالی:
گرچه نقدینگی در آخرین سال نسبتا نقصان نشان می دهد و میزان بدهی نسبت به سه سال قبل تا حدی زیادتری شده است ولی روی هم رفته وضع مالی رضایت بخش به نظر میرسد . اگر وضع فروش و سود در آینده به همین منوال باقی بماند شرکت می تواند رونق مالی بهتری پیدا کند.موجودی کالا و حساب مطالبات وضع رضایت بخشی دارند و کاهش فروش هم شرکت را به توقف نمی کشاند.
خلاصه و نتیجه:
تجزیه و تحلیل مقایسه ای وسیله ای است برای تعیین روند ها و اثر آنها بر توانایی آینده ی موسسه درادامه کار، ولی نباید تجزیه و تحلیل مقایسه ای را از تجزیه و تحلیل درونی منفک و مجزا دانست وهردو لازم وملزوم یکدیگرند.
با تشکر از توجه شما