پاورپوینت مقدمه ای بر تامین مالی و سرمایه گذاری املاک و مستغلات

بسم الله الرحمن الرحیم
به نام آنکه جان را فکرت آموخت

مقدمه ای بر تامین مالی و سرمایه گذاری املاک و مستغلات

اقتصاد شهری اقتصاد مالی
اقتصاد املاک و مستغلات
3

وجوه مختلف املاک و مستغلات
4

رویکرد مطالعه املاک و مستغلات
5

اقتصاد املاک و مستغلات
6

اهمیت بازارهای عمده دارایی های سرمایه ای
مروری بر بخش املاک و مستغلات
7

اهمیت بخش املاک و مستغلات
8

اهمیت بخش املاک و مستغلات
*Andrew Baum. (2009) Commercial Real Estate Investment: A Strategic Approach Second edition. p 3
** Commercial Real Estate Analysis & Investments (2e), by Geltner, Miller, Clayton and Eichholtz. Centage, 2007. p 50

اهمیت بخش املاک و مستغلات

اهمیت بخش املاک و مستغلات
11

بازارهای عمده املاک و مستغلات

بازار دارایی املاک و مستغلات
13

انواع عمده بازارهای دارایی های سرمایه ای و ابزار سرمایه گذاری

*املاک و مستغلات تحت مالکیت شرکت های سهامی عام + صندوق های املاک و مستغلات
Source: Commercial Real Estate Analysis & Investments (2e), by Geltner, Miller, Clayton and Eichholtz. Centage, 2007; (Authors’ estimates based on Miles & Tolleson (1997), updated with FRB statistics)

(ارزش کل بازار 70 تریلیون دلار)
بخش های بازار سرمایه امریکا

ملک به عنوان دارایی پایه
در نهایت تمامی دیگر دارایی های سرمایه ای مبتنی بر املاک و مستغلات بر پایه املاکی شکل می گیرند که در بازاری خصوصی (به نام بازار ملک) معامله می شوند. این املاک در واقع دارایی پایه ((underlying asset سایر دارایی های سرمایه ای محسوب می شوند. بدین معنی که این دارایی های ملکی هستند که جریان نقدی ایجاد می کنند و این جریان های نقدی منشا هر درآمد و ارزشی است که از محصولات سرمایه گذاری املاک و مستغلات حاصل می شود.

طبقات دارایی ویژگی های بازار ویژگی های سرمایه گذاری
سرمایه گذاری در املاک و مستغلات
17

املاک و مستغلات به عنوان طبقه دارایی

ویژگی های ریسک و بازده ملک

وجه نقد
قرضه دولتی
ملک
سهام

بازده
ریسک
کالاهای اساسی
19

ویژگی های بازار املاک
20

مقایسه بازارها
بازار ملک
باازار اوراق بهادار
21

آیا ملک به عنوان طبقه دارایی مورد قبول قرار گرفته است؟
22

ویژگی های مهم ملک از منظر سرمایه گذاران
ملک در طی زمان مستهلک می شود.
جریان نقدی حاصل از ملک تحت تاثیر قرارداد اجاره است.
بازده حاصل از ملک تا حد زیادی به ارزشیابی ملک بستگی دارد.
ملک بسیار نقدنشو است.
حجم سرمایه گذاری برای خرید ملک نسبتاً بالاست.
تامین مالی با استفاده از اهرم در معاملات ملک بسیار رایج است.
در بلندمدت اجاره بهای ملک با تورم همبستگی بالایی دارد.
ریسک سرمایه گذاری در ملک پایین است.

23

روی دیگر سکه
سرمایه گذاری
تامین مالی
24

نمونه ترازنامه شرکت سرمایه گذاری
سرمایه گذاری
تامین مالی

مباحث مطرح در سرمایه گذاری مباحث مطرح در تامین مالی مباحث منتخب
مسائل اساسی سرمایه گذاری و تامین مالی
26

مسائل اساسی تامین مالی و سرمایه گذاری املاک و مستغلات
27

متخصص مالی در نهاد مالی و غیرمالی
28

مباحث مطرح در سرمایه گذاری املاک و مستغلات
29

مباحث مطرح در تامین مالی املاک و مستغلات
30

مباحث منتخب در تامین مالی و سرمایه گذاری املاک و مستغلات
تجزیه و تحلیل طرح های توسعه املاک و مستغلات
کسب وکار املاک و مستغلات در ایران
اقتصاد شهر و مشکلات تامین مالی توسعه شهری در ایران
مشارکت زمانی
بحران مالی مسکن
بازار مسکن و نرخ برابری ارز
31

32
با تشکر