فصل 8
سرمایه در گردش
خالص سرمایه گذاریهای کوتاه مدت مورد نیاز برای انجام دادن فعالیتهای روزانه
سرمایه در گردش برابر با فزونی داراییهای جاری از بدهیهای جاری است و در واقع حاشیه اطمینان و ایمنی برای طلبکاران به شمار می رود.
دارایی های جاری
بدهی های جاری
منها
سرمایه در گردش
مسائل مطرح در سرمایه در گردش
نبود دیدگاه های موافق درباره شیوه تعیین اجزای تشکیل دهنده سرمایه در گردش
وجود اختلاف نظر در مورد اقلامی که باید درسرمایه در گردش گنجانید.
نبود معنی دقیق برای عناصر تشکیل دهنده سرمایه درگردش
مخصوصا در مورد اصطلاحات :
«قدرت نقدینگی» و «ارزش جاری»
اهداف فصل
ارزیابی شالوده و اساس مفهوم سرمایه در گردش
بررسی مفهوم و اجزای سرمایه در گردش از دیدگاه آنان که مفهوم این عبارت را درک کرده اند.
شرح دادن این مطلب که چگونه می توان سرمایه در گردش را در شرکت به طور مناسب ارزیابی کرد.
بحث کردن در مورد تعدیلات احتمالی
پیدایش مفهوم «سرمایه درگردش»
سرمایه ثابت در مقابل سرمایه جاری(در گردش)
سیستم حسابداری دو طرفه
دیدگاه بستانکاران در مقابل دیدگاه سرمایه گذاران
قدرت نقدینگی به عنوان مبنایی برای طبقه بندی داراییها در ترازنامه
طبقه بندی داراییهای جاری بر مبنای اقلامی که در کوتاه مدت به وجه نقد تبدیل«خواهند شد»یا بر مبنای اقلامی که«می توان»به وجه نقد تبدیل کرد
دیدگاه ان سن هریک و خبرنامه تحقیقات حسابداری شماره 8در مورد«چرخه عملیاتی» به عنوان مبنای طبقه بندی داراییها
سرمایه در گردش از مجرای اطلاع رسانی در مورد قدرت نقدینگی واحد تجاری و پوشش ادعاهای بستانکاران کوتاه مدت می تواند اطلاعات سودمندی ارائه نماید
اجزای تشکیل دهنده سرمایه در گردش
خبرنامه تحقیقات حسابداری شماره 43
تعریف سرمایه در گردش
مثال هایی از داراییهای جاری و بدهیهای جاری
داراییهای جاری
وجه نقد
معادل موجودی نقد(شبه نقد)
داراییهای جاری
سرمایه گذاریهای موقت(کوتاه مدت)
راهکارهای گزارش کردن سرمایه گذاریهای موقت:
بهای تمام شده تاریخی
ارزش منصفانه(متعارف)
اقل بهای تمام شده یا بازار
استاندارد شماره 12
علت پذیرفته شدن استاندارد شماره 12
نقایص و مشکلات استاندارد شماره 12
سرمایه گذاریهای موقت به موجب استاندارد شماره 115:
اوراق بهادار معاملاتی
اوراق بهادار آماده برای فروش
اوراق بهادار محفوظ تا سررسید
معاملات انتقالی بین طبقه های مختلف سرمایه گذاریهای موقت
داراییهای جاری
مطالبات(دریافتنیهای)کوتاه مدت
حسابهای غیرقابل وصول
استاندارد شماره 114
موجودیها
مقدار موجودی کالا
مفروضات مربوط به جریان کالا
نوسانات بازار
پیش پرداختها
بدهیهای جاری
تجزیه و تحلیل نسبتهای مالی از وضعیت سرمایه در گردش یک شرکت
چگونه مشکلات نقدینگی اتفاق می افتد؟
تجزیه و تحلیل نسبتهای مالی
سرمایه در گردش
داراییهای جاری
بدهیهای جاری
مسائل و مشکلات مطرح در مورد استفاده از سرمایه در گردش
نسبت جاری
داراییهای جاری
بدهیهای جاری
نسبت آنی (سریع)
وجوه نقد+ اوراق بهادار سریع المعامله در بازار+ خالص حسابهای دریافتنی کوتاه مدت
بدهیهای جاری
نسبت جریان نقدی حاصل ازعملیات به بدهیهای جاری
خالص وجوه نقد تامین شده از محل فعالیتهای عملیاتی
میانگین بدهیهای جاری
حسابهای دریافتنی
نسبت گردش حسابهای دریافتنی
میانگین دوره وصول مطالبات
خالص فروشهای نسیه
میانگین حسابهای دریافتنی
365
نسبت گردش حسابهای دریافتنی
موجودی
نسبت گردش موجودی
متوسط زمان ماندگاری موجودی
بهای تمام شده کالای فروخته شده
میانگین موجودی
365
نسبت گردش موجودی
حسابهای پرداختنی
نسبت گردش حسابهای پرداختنی
میانگین دوره پرداخت حسابهای پرداختنی
خرید موجودی کالا
میانگین حسابهای پرداختنی
365
نسبت گردش حسابهای پرداختنی
Summary of Best Buy’s Working Capital Position
حسابهای دریافتنی تقریبا ظرف مدت 5 روز دریافت می شود.
موجودی کالا تقریبا برای 46 روز وجود دارد.
عملیات جاری ،وجه نقد کافی برای پرداخت بدهیهای جاری ایجاد نمی کند.
حسابهای پرداختنی تقریبا ظرف مدت 51 روز پرداخت می شوند.
حسابهای دریافتنی تقریبا ظرف مدت 7 روز توسط مشتریان پرداخت می شود.
موجودی کالا تقریبا برای 63 روز وجود دارد.
عملیات جاری ،وجه نقد کافی برای پرداخت بدهیهای جاری ایجاد نمی کند.
حسابهای پرداختنی تقریبا ظرف مدت 47 روز پرداخت می شوند.
Summary of Circuit City’s Working Capital Position
استانداردهای بین المللی حسابداری
هیئت استانداردهای بین المللی حسابداری بیانیه های زیر که بر سرمایه در گردش اثر میگذارند را منتشر کرده است.
استاندارد بین المللی حسابداری شماره 1 تجدید نظرشده با عنوان«ارائه صورتهای مالی»
ارائه داراییهای جاری و بدهی های جاری
استاندارد بین المللی حسابداری شماره 25با عنوان «حسابداری برای سرمایه گذاریها»
سیستم ثبت و افشای سرمایه گذاری در اوراق بهادار
استاندارد بین المللی شماره 2 باعنوان«موجودیهای مواد و کالا»
استاندارد بین المللی شماره 1
هیئت استاندارد بین المللی حسابداری در بحث درباره شیوه گزارش کردن داراییهای جاری و بدهیهای جاری به مسئله های مربوط به تعیین ارزش اقلام (مطلب مورد بحث در فصل قبلی) نمی پردازد . ولی هیئت یادآور شد که برخی از استفاده کنندگان از صورتهای مالی از این دیدگاه به گزارشها نگاه می کنند که طبقه بندی داراییها و بدهیها به دو گروه جاری و غیر جاری می تواند ابزار یا وسیله ای در اختیار آنها قرار دهد تا بدین وسیله قدرت نقدینگی شرکت را تعیین کنند ،در حالیکه برخی دیگر این طبقه بندی را چیزی جز گردش منابع (داراییها) و بدهیهای شرکت نمی دانند.استاندارد بین المللی شماره 1 در اصل اجازه داد شرکتها در این مورد تصمیم بگیرند که آیا داراییهای جاری و بدهیهای جاری را به صورت جداگانه ،در دو گروه گزارش کنند یا خیر.استاندارد بین المللی شماره 1 تجدید نظرشده ،مقرر می کند که داراییها و بدهیها در یکی از دو گروه جاری یا غیر جاری قرار گیرند ،مگراینکه داده های تعیین کننده قدرت نقدینگی شرکت بتوانند اطلاعات مهم تر و اثرگذارتر ارائه نمایند.
استاندارد بین المللی شماره 25
استاندارد بین المللی حسابداری شماره 25 اجازه می دهد ارزش سرمایه گذاریهایی را که در گروه داراییهای جاری گزارش می کنند براساس قیمت بازار یا براساس «اقل بهای تمام شده یا بازار» تعیین نمایند.ارزش دفتری سرمایه گذاریهای ارائه شده در طبقه داراییهای جاری را می توان بر مبنای یک مجموعه یا پرتفوی تعیین کرد(براساس گروهی از سرمایه گذاریها و یا برمبنای هر یک از سرمایه گذاریها)، ولی استاندارد بین المللی شماره 25 اعلام کرد که بهتر است آنها را بر مبنای یک گروه یا براساس یک پرتفوی ارائه شوند. برای شرکتهایی که اطلاعات مربوط به داراییهای جاری را به صورت جداگانه در ترازنامه ارائه نمی کنند ،از دیدگاه تعیین ارزش اقلام و نیز تعیین ارزش دفتری، آنها باید این اقلام را به صورت جداگانه ارائه کنند.
استاندارد بین المللی شماره 2
هیئت استانداردهای بین المللی حسابداری دراستاندارد شماره 2 یادآور شد ،هدف گزارش کردن موجودی کالا این است که بتوان مبلغ درست بهای تمام شده آنها را مشخص کرد تا بتوان یک قلم دارایی را شناسایی (ثبت) کرد، آن را به دوره های بعد منتقل نمود تا اینکه درآمد مربوطه شناسایی(ثبت) و گزارش شود. اگر اقلام جایگزین یکدیگر باشند و یا برای پروژه های خاص تولید و برآن اساس تفکیک شوند ،کمیته ترجیح داد که برای تعیین ارزش موجودیها از روش شناسایی ویژه استفاده شود.اگر تعداد زیادی کالای همانند وجود داشته باشند کمیته این روش را نامناسب می داند. در این مورد هیئت مزبور ترجیح می دهد که از روش میانگین موزون یا اولین صادره ازاولین وارده (fifo) استفاده شود، به هر حال ،روش اولین صادره ازآخرین وارده (lifo) مجاز نیست . گذشته از این آن مقداراز موجودی کالا را که کاهش می دهند تا خالص ارزش قابل تحقق به دست آید باید اعلام شود و برای موجودی کالای سازمانهای خدماتی هم رهنمودی رائه شده است.
Prepared by Richard Schroeder, DBA Kathryn Yarbrough, MBA
End of Chapter 8