تجزیه و تحلیل تکنیکال
اصول کلی و پایه ای تحلیل تکنیکال
همه عوامل اقتصادی در قیمت ها ی بازار مستتر بوده و در این قیمت ها منعکس شده اند.
قیمت ها بر اساس روند های مشخص حرکت می کنند و این روند ها ادامه می یابند
بازار معمولا رفتار های خود را تکرار می کند
تعریف تحلیل تکنیکال
بررسی رفتار قیمت دارایی مالی با توجه به وضعیت عرضه و تقاضا
بررسی تغییرات قیمت و حجم معاملات و پیش بینی گرایش احتمالی قیمت ها در آینده
تطبیق با شرایط بازار های مختلف و افق های زمانی متفاوت
تحلیل گرایش تغیرات قیمت سهام، اوراق قرضه،کالاها،سود سرمایه گذاری ،نسبت قیمت ارز ها و غیره
نظریه داو
حرکت ثانویه روند اصلاحی
حرکت اولیه روند اصلاحی
نظریه داو
امواج صغیر از اهمیت چندانی برخوردار نبوده و ارزشی برای آنالیز کردن ندارند
حرکت اولیه روند اصلاحی
حرکت ثانویه روند اصلاحی
امواج کوچک
مبانی ترسیم نمودار ها
زمینه های قیمت
قیمت باز
قیمت بالا
قیمت پایین
قیمت بسته
حجم معاملات
انواع نمودار ها
نمودار خطی
نمودار میله ای
نمودار شمعی
نمودار نقطه و رقم
نمودار خطی
ابتدایی ترین و ساده ترین نمودار برای نمایش نوسانات قیمت می باشد، از به هم پیوستن قیمت پایانی ، منحنی خطی شکل می گیرد که به آن نمودار خطی گویند
قیمت
زمان
نمودار میله ای
نمایش بالاترین ، پایین ترین ، قیمت آغازین و قیمت پایانی به صورت میله ای می باشد
قیمت آغازین
قیمت آغازین
بالاترین قیمت
بالاترین قیمت
قیمت پایانی
قیمت پایانی
پایین ترین قیمت
پایین ترین قیمت
نمودار شمعی
قیمت آغازین، بالاترین قیمت ، پایین ترین قیمت و قیمت بسته شدن ( پایانی ) توسط نمای شمعی شکل نمایش داده می شود
بدنه
سایه
بالاترین قیمت
بالاترین قیمت
پایین ترین قیمت
پایین ترین قیمت
قیمت پایانی
قیمت پایانی
قیمت آغازین
قیمت آغازین
افزایش قیمت افزایش تعدادفروشندگان افزایش عرضه
کاهش قیمت افزایش تعداد خریداران افزایش تقاضا
عرضه و تقاضا و نسبت آنها با قیمت
حمایت و مقاومت
سطح حمایت: سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن سطح تقاضا های جدید بوجود آید
سطح مقاومت: سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن سطح عرضه صورت گیرد
مفهوم حمایت و مقاومت
قیمت
زمان
سطح مقاومت= سطح عرضه
سطح حمایت = سطح تقاضا
اهمیت سطوح حمایت و مقاومت
هرچه مدت زمان تشکیل سطوح حمایت و مقاومت طولانی ترباشد آن سطح از اهمیت بیشتری برخوردار است و اصطلاحا به آن سطح حمایت یا مقاومت، سطح کلیدی گفته می شود
هر چه مقدار حجم معاملات در این سطوح بیشتر باشد نشان دهنده قوی بودن ، سطح حمایت یا مقاومت می باشد.
روند افزایشی
روند افزایشی به روندی گفته می شود که نقاط اوج و کف بالاتری می سازد
روند کاهشی
روند کاهشی به روندی گفته می شود ، نقاط اوج و کف پایین تر می سازد
روند خنثی
چگونگی ترسیم خطوط روند روند افزایشی ( روند صعودی )
خط روند افزایشی=سطح حمایت (تقاضا)
چگونگی ترسیم خطوط روند
روند کاهشی ( روند نزولی)
خط روند کاهشی =سطح مقاومت (عرضه)
اهمیت خطوط روند در تحلیل تکنیکال
اگر خطوط روند مدت زمان طولانی تری را پوشش داده باشند از اهمیت بیشتری برخوردار بوده و
می توان با قاطعیت بیشتر به آن اعتماد کرد.
اگرخط روند از نقاط بیشتری عبورکرده باشد از اعتبار بیشتری برخوردار است
نفوذ به خط روند
در تحلیل تکنیکال نفوذ به خط روند از اهمیت زیادی برخوردار بوده و همواره تکنسین ها از دو طریق آنرا مورد بررسی قرار می دهند.
فیلتر زمانی
فیلتر قیمتی
نفوذ به خط روند
نفوذ به خط روند
کانال های روند
روند افزایشی
روند کاهشی
روند خثنی
تغییر نقش سطوح مقاومت و حمایت
R
S
R
S
تغییر نقش خط روند
تشخیص حمایت و مقاومت
شناسایی قله ها و کف ها با رجوع به قیمت های گذشته
ترسیم و تشخیص سطوح خطوط روند
خط روند کاهشی نشان دهنده سطح مقاومت (سطح عرضه)
خط روند افزایشی نشان دهنده سطح حمایت ( سطح تقاضا)
تغییر نقش سطوح حمایت و مقاومت( حمایت به مقاومت تبدیل می شود ، مقاومت به حمایت تبدیل می شود)
تغییر نقش خطوط روند
شناسایی و تشخیص قیمت های رند
شمع دوجی Doji
نشان دهنده حالت تعادل، سکون و موازنه قدرت ، بین خریداران و فروشندگان می باشد
حاکی از وضعیت دودلی و بی تصمیمی
در انتهای یک روند ( کاهشی یا افزایشی) ظاهر می شود و نشان از پایان آن دارد
سیگنال درست این شمع ها در مناطق بیش فروش وبیش خرید است
دوجی سنگ قبر
دوجی سنجاقکی
دوجی
تفسیرسایه ها درکندل های دوجی
سایه بالایی بلند در روند صعودی حاکی از ضعیف شدن قدرت خریداران می باشد
هرچه طول سایه بالایی بیشتر باشد نشان از قدرت بیشتر فروشندگان می باشد
دوجی سنگ قبر
تفسیرسایه ها درکندل های دوجی
سایه پایینی بلند در روند نزولی حاکی از به تحلیل رفتن قدرت فروشندگان می باشد
هر چه سایه بلند تر باشد نشان از قدرت بیشتر خریداری می باشد
دوجی سنجاقکی
Dragonfly Doji
آرایشهای و الگو های کندل استیک
الگوهای صعودی (Bullish)
معمولاً در روند های نزولی دیده می شود و باعث برگشت روند و صعودی شدن آن می شود
الگوهای نزولی) bearish)
معمولاً در روند های صعودی دیده می شود، باعث معکوس شدن روند و صعودی شدن آن می گردد
الگوهای ادامه دار روند
هم در روند نزولی و هم در روند صعودی مشاهده می شوند و حاکی از تداوم روند می باشند
چکشی)افزایشی) Hammer
طول سایه پایینی حداقل دو برابر طول بدنه شمع می باشد
بدنه اصلی می تواند سیاه یا سفید باشد
طی یک دوره قیمت ها افت نموده سپس به سرعت رشد کرده و در نزدیکی قیمت باز شدن بسته می شود
الگوی پوششی افزایشی
زمانی شکل می گیرد که قیمت ها در سطحی پایین تر از قیمت بسته شدن دوره قبل باز شده و در قیمتی بالاتر از قیمت باز شدن دوره قبل بسته شود
بدنه سفید بدنه سیاه را کاملاً تحت پوشش قرار داده است
دو شمع دارای کف یکسان
پایین ترین قیمت طی دو دوره یکسان است
هیچ توجه به بدنه سیاه ، سفید طول سایه ها نمی شود
تنها چیزی که مهم است یکسان بودن LOW می باشد
الگوی سوزنی
قیمت در سطحی پایین تر از حداقل قیمت دوره قبل باز شده و در قیمتی بالاتر از نیمه بدنه کندل دوره قبل بسته می شود
این الگو صرفاً در هنگام توالی یک بدنه شمع سیاه رنگ و یک بدنه شمع سفید رنگ به وجود می آید
این آرایش حاکی از تغییر روند کاهشی به افزایشی است
الگوی ستاره صبگاهی
طی سه دوره شکل می گیرد
دوره اول یک شمع کاملاً نزولی با بدنه سیاه دیده می شود
دوره دوم قیمت با شکاف قیمتی در سطحی پایین تر از LOW دوره قبل بازو بسته می شود ارتفاع بدنه کم است ( شمع دوجی)
دوره سوم قیمت همچنان افزایش می یابد و بالاتر از نیمه بدنه شمع دوره اول بسته می شود
شکاف
الگوی ستاره دوجی افزایشی
بین دوره اول و دوره دوم یک شکاف قیمتی بوجود می آید
در دوره دوم قیمت باز و بسته شدن خیلی به یکدیگر نزدیک یا یکسان می باشد
الگوی هارامی افزایشی
نمودار شمعی یک دوره نسبت به دوره قبل حالت محاطی پیدا می کند یعنی بدنه شمع دوره جاری کاملاً در داخل بدنه شمع دوره قبلی قرار می گیرد
در این حالت سیاه یا سفید بودن هر یک از شمع ها مهم نیست
الگوی هارامی صلیبی
این الگو همان الگوی هارامی افزایشی است با این تفاوت که در دوره دوم قیمت باز و بسته شدن یکسان است ( شمع دوجی)
الگو شمعی کاهشی
در پایان روند افزایشی دیده می شوند
نشان دهنده معکوس شدن روند صعودی و آغاز روند نزولی است
قبل از وقوع الگوهای کاهشی یک روند صعودی باید شناسایی شود
الگوی پوششی نزولی
نمودار شمعی دوره اول کاملاً توسط بدنه سیاه رنگ شمع دوره جاری احاطه می شود
در این الگو صرفاً بدنه ها مهم بوده و سایه های بالایی و پایینی مورد توجه قرار نمی گیرند.
دو شمع با نقاط اوج یکسان
در این الگو بالاترین قیمت های دو دوره متوالی تقریباً یکسان می شود
شکل بدنه شمع ها و طول سایه ها هیچ تاثیری بر این الگو ندارد
پوششی از ابر تیره )نزولی)
زمانی شکل می گیرد که قیمت در سطحی بالاتر از بیشترین قیمت دوره قبل باز شده و پس از کاهش در قیمتی پایین تر از نیمه ارتفاع بدنه شمع دوره قبل بسته شود
همواره بدنه شمع دوره قبل سفید و بدنه شمع دوره جاری سیاه می باشد
ستاره شامگاهی
طی سه دوره شکل می گیرد
در دوره دوم ، قیمت بالاتر از دوره قیمت دوره اول باز شده اما با کمی کاهش بسته می شود
قیمت بسته شدن دوره سوم باید پایین تراز نیمه بدنه شمع دوره اول باشد
این الگو نشان دهنده تغییر روند قیمت ها از صعودی به نزولی است
ستاره دوجی نزولی
قیمت یک دوره به گونه ای افزایش می یابد که فاصله و شکاف قیمتی بین آن دو دوره ایجاد می شود
قیمت باز و بسته شدن در دوره دوم یکسان است
شکاف
هارامی نزولی
قیمت باز و بسته شدن یک دوره در داخل محدوده قیمت باز و بسته شدن دوره قبل قرار می گیرد
مستقل از بدنه سیاه یا سفید در هریک از دو دوره الگوی هارامی شکل می گیرد
در صورتی که قیمت باز و بسته شدن دوره دوم یکسان باشند آرایش هارامی صلیبی (cross harami) نامیده می شود
هارامی نزولی
هارمی صلیبی
الگوی ستاره دنباله دار
سایه بالایی ، بلند از سایه پایینی وحداقل دو برابر بدنه آن می باشد
قیمت باز و بسته شدن به هم نزدیک است
رنگ بدنه اهمیت چندانی ندارد
در انتهای روند صعودی حاکی از شروع روند نزولی است
الگوی تلاقی نزولی
زمانی شکل می گیرد که قیمت باز شدن دوره جاری از محدوده قیمت معاملات دوره قبل بالاتر بوده، و در نهایت در قیمتی نزدیک به حداکثر قیمت ( قیمت بسته شدن) معاملات دوره قبل بسته شود
الگوهای اصلی ادامه دار روند
این الگو حاکی از ادامه روند جاری می باشد
اگر در روند نزولی دیده شود حاکی از ادامه کاهش قیمت ها و اگر در روند صعودی دیده شود نشان از ادامه افزایش قیمت ها می باشد
الگوی ادامه دار پنجره
یک پنجره در واقع یک فضای خالی بر روی نمودار شمعی محسوب می گردد(محدوده ای از قیمت هیچ معامله ای صورت نمی گیرد)
در واقع این شکاف قیمتی، نقش حمایت و مقاومت را ایفا می کنند
در روند صعودی حاکی از ادامه افزایش قیمت ها و در روند نزولی نشان از ادامه کاهش قیمت می باشد
شکاف یا پنجره
شکاف یا پنجره
روند افزایشی با وقفه موقتی سه مرحله ای
طی 5 دوره متوالی یا حتی دوره های بیشتر به وجود می آید
دوره اول با یک افزایش قیمت قابل توجه همراه است ( شمع بلند سفید رنگ)
طی سه دوره متوالی شمع هایی با بدنه کوتاه سیاه یا سفید بوجود می آید سپس قیمت مجدداً افزایش قابل توجه ای را دنبال می کند
رئند افزایشی قیمت دوباره دنبال می شود
روند کاهشی با وقفه موقتی سه مرحله ای
این الگو زمانی شکل می گیرد که پس از یک شمع با بدنه بلند سیاه ، سه یا چند شمع با بدنه های کوتاه سیاه یا سفید به وجود آمده
در نهایت در دوره آخر قیمت به حدی سقوط می کنند که پایین تراز قیمت بسته شدن دوره اول بسته می شود
نشان دهنده ادامه روند نزولی و تداوم کاهش قیمت ها است
GAP
یک شکاف قیمتی یا فاصله در نمودار هنگامی بوجود می آید که در دربازه ای از قیمت ، هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد
شکاف ها در بازار افزایشی نشان دهنده بازار قوی می باشند
شکاف ها در بازار کاهشی نشان دهنده وجود وضعیتی ضعیف در بازار است
شکاف ها معمولا الگوهای تداومی روند محسوب می شوند
میزان وقوع فاصله ها( GAP)
بیشتر در نمودار هایی که دارای واحد ها و مقیاس زمانی کوچک هستند مشاهده می شوند
در نمودار های بلند مدت نیز مشاهده می شوند
فاصله های بی اهمیت
در سهام یا دارایی های مالی گران قیمت ، معمولا قیمت هادر معاملات متوالی همواره دارای پرش هایی می باشند به عنوان مثال در مورد دارایی مالی که قیمت آن 1.000 دلار می باشد فاصله 3 یا 5 دلاری هیچ معنی مشخصی نخواهد داشت.
وقتی شرکتی اقدام به پرداخت سود سهام می کند، معمولا قیمت سهام دچار تغییرات ناگهانی می گردد.
فاصله های مهم (GAP)
فاصله معمولی
Breakaway Gap شکاف فرار
Runaway Gap شکاف گریزان
Exhaustion gap شکاف خستگی
فاصله معمولی
کم اهمیت ترین نوع شکاف ها می باشد
این شکاف زمانی که تعداد معاملات کمی روی یک دارایی انجام شود یا وقتی که تراکم شدیدی در بازار وجود داشته باشد دیده می شود
این شکاف نشان دهنده عدم تمایل به انجام معامله می باشد
حجم معاملات در هنگام بوجود آمدن فاصله معمولی ، غالبا پایین می باشد
فاصله معمولی این شکاف می تواند به عنوان اخطاری به تحلیلگر در زمینه شکل گیری وضعیت متراکم در بازار تفسیرشود
gap
gap
gap
Breakaway gap
معمولا هنگامی که قیمت ها سطوح حمایت و مقاومت را می شکنند این فاصله ایجاد می گردد
غالبا این نوع شکاف با حجم معاملات بالا همراه می باشد
این نوع شکاف ها از اهمیت خاصی برخوردار هستند و نشان دهنده تداوم روند در جهت همان حرکت ایجاد شده تا سطح جدی مقاومت یا حمایت بعدی می باشد
Breakaway gap
gap
سطح مقاومت ( سطح عرضه)
Runaway Gap
این نوع شکاف در نیمه راه یک روند سریع قیمت ( صعودی یا نزولی ) مشاهده می شود
در هنگام پدید آمدن این نوع شکاف ، با وجود انجام معاملات در حجم معمولی ، قیمت ها با سرعت بیشتری تغییر می کنند.
شکاف گریزان غالبا در حجم معاملات متوسط وقتی قیمت ها ظاهرا بدون هرگونه مانعی ، روند مشخصی را طی می کنندبه وجود می آیند
برخی مواقع این نوع شکاف با حجم معاملات سنگین همراه می شود که نشان از قدرت بسیار زیاد روند حاکم دارد
Runaway Gap
شکاف گریزان نشان دهنده قدرت دارایی مالی برای طی کردن روند های صعودی و یا ضعف شدید آن در روند نزولی می باشند
Runaway Gap
هدف
Runaway gap
فاصله خستگی(Exhaustion Gap)
شکاف خستگی آخرین نفس های یک روند صعودی یا نزولی محسوب می گردد
معمولا این شکاف قیمتی در انتهای روند انگیزشی مشاهده می شود
معمولا با حجم معاملات بالا همراه است
شکاف خستگی نشان دهنده پایان یک روند صعودی یا نزولی می باشد
بعد از تشکیل شکاف خستگی می توان در انتظار معکوس شدن روند ویا بوجود آمدن یک محدوده معاملاتی بود
این شکاف معمولا پس از یک تا پنج دوره بعد پر می شود
فاصله خستگی(Exhaustion Gap)
Exhaustion Gap
الگوها و آرایش ها
الگوهای برگشتی
در صورتیکه الگو های برگشتی در نمودار قیمت مشاهده می شوند حاکی از برگشت روند می باشد ( اگر روند صعودی باشد ، نزولی می شود و اگر نزولی باشد صعودی می شود)
الگو های ادامه دار روند
این الگو ها حاکی از تداوم و ادامه روند می باشند. در واقع این الگوها بیشتر در روند های اصلاحی مشاهده می شود
الگوهای برگشتی
سروشانه ( تاج شاهی ) : تغییر روند افزایشی به کاهشی
سر و شانه معکوس : تغییر روند کاهشی به افزایشی
سقف های دو قلو و سه قلو : تغییر روند افزایشی به کاهشی
کف های دوقلو و سه قلو: تغییر روند کاهشی به افزایشی
آرایش V شکل : هم در روند های کاهشی دیده می شوند هم در روند های افزایشی
برگشت های کلیدی: هم در روند های کاهشی دیده می شوند هم در روند های افزایشی
الگوهای ادامه دهنده روند (ادامه دار روند )
مثلث های افزایشی : ادامه دهنده روند افزایشی
مثلث های کاهشی: ادامه دهنده روند کاهشی
مثلث های متقارن
آرایش مستطیل
کنج ها
پرچم ها
مراحل شکل گیری سرو شانه
باید یک روند صعودی شناسایی شود
خط روند افزایشی شکسته شود ( مراحل نفوذ به خط روند طی شود)
قیمت ها تا کف قبلی کاهش یابند
برای تشکیل شانه راست قیمت ها موقتا افزایش یابند
زمانی آرایش و الگو سر و شانه کامل می شود که قیمت از خط گردن به پایینتر نفوذ کنند
در این آرایش قیمت ها هدف مشخصی دارند
neckline
neckline
target
target
مراحل شکل گیری سرو شانه معکوس
باید یک روند نزولی شناسایی شود
خط روند کاهشی شکسته شود ( مراحل نفوذ به خط روند طی شود)
قیمت ها تا اوج قبلی افزایش یابند
برای تشکیل شانه راست قیمت ها موقتا کاهش یابند
زمانی آرایش و الگو سر و شانه معکوس کامل می شود که قیمت از خط گردن به بالاتر نفوذ کنند
در این آرایش قیمت ها هدف مشخصی دارند
neckline
target
target
target
سقف های دو قلو
به روند افزایشی قبل از آرایش توجه شود
این الگو حاکی از تغییر جهت روند افزایشی می باشد
سقف های دو قلو
target
سقف های سه قلو
سقف های سه قلو
target
کف های دو قلو
قبل از شکل گیری این آرایش یک روند نزولی مشاهده می شود
این الگو حاکی از تغییر روند کاهشی به افزایشی می باشد
کف های دو قلو
این الگو هنگامی کامل می شود که قیمت از سطح قله بالایی عبور کند
کف های دو قلو
هدف قیمتی این آرایش از سطح دو کف شکل گرفته تا سطح اولین قله می باشد
target
کف های سه قلو
تفاوت این آرایش با کف دوقلو در تعداد کف ها می باشد. به جای دو کف ، سه کف شکل می گیرد